市場主線輪動還在繼續(xù)。

今日A股繼續(xù)在震蕩中走低，市場風格呈現(xiàn)上，新能源與半導體板塊相對強勢，細分下的充電樁、存儲芯片方向漲勢突出，ChatGPT、AIGC概念延續(xù)跌勢，教育、傳媒、游戲等AI應用方向跌幅靠前。

(資料圖片)

作為此前被資金熱捧的AI主線概念們已經多日處于回調態(tài)勢，截至目前，板塊自4月中旬的高點來，已經累計跌幅超過16%。

前期的AI人氣股今日尾盤也紛紛跳水，其中，力盛體育、東方中科、國新文化、劍橋科技、引力傳媒等跌停，天娛數(shù)科、中國科傳、凱撒文化等多股觸及跌停。

從資金流向來看，今日人工智能、文化傳媒、ChatGPT概念、傳媒等板塊資金凈流出居前，分別為141.02億元、92.96億元、78.78億元、77.04億元。

總的來說，數(shù)字經濟和AI板塊經過前期反復炒作之后，行情似乎已經告一段落，但不排除仍有一些階段性反彈的機會，接下來震蕩調整或將是主基調。

從目前市場輪動走勢來看，繼AI、中特估市場雙主線之后，新能源緊跟其后，也成為市場達成共識的接下來發(fā)展的第三個方向，不過在一片“混戰(zhàn)”中，誰會是最大贏家仍有待觀望。

AI競逐還在加速

從行業(yè)發(fā)展來看，AI科技競逐已是大勢所趨。

在海外市場中，位列第一梯隊的微軟、谷歌等一眾科技廠商還在馬不停蹄地推新，國內企業(yè)也猶如雨后春筍般布局AI。

自ChatGPT去年年底問世以來，OpenAI、谷歌、微軟和亞馬遜都相繼發(fā)布了各自的生成式人工智能產品更新。而據最新消息，OpenAI 正準備向公眾發(fā)布新的開源 AI 模型。

隨著ChatGPT的競爭對手不斷涌現(xiàn)，OpenAI面對的挑戰(zhàn)與日俱增。此前，谷歌在年度I / O開發(fā)者大會上宣布推出了最新的PaLM 2 語言模型，以反擊OpenAI的GPT-4。

此外，馬斯克準備創(chuàng)建了一家名為“X.AI”的公司，推出一種人工智能——“TruthGPT”(真相GPT)，意在在挑戰(zhàn)OpenAI公司推出的ChatGPT。

還有三星也發(fā)起了挑戰(zhàn)。韓國兩大科技巨頭——三星電子和Naver也準備聯(lián)合開發(fā)一款用于企業(yè)的生成式AI，與ChatGPT等工具競爭。

據悉，兩家公司目標最早10月發(fā)布。根據雙方的AI合作關系，作為韓國最大在線和搜索引擎運營商的Naver將從三星獲得半導體相關數(shù)據，由此創(chuàng)建生成式AI，再由三星進一步強化該工具。

有知情人士稱，一旦開發(fā)成功，這款可支持韓語的AI工具將被提供給三星電子設備解決方案部門使用，其中包括其半導體業(yè)務。而在實際測試后，三星計劃將該工具的使用范圍擴大到公司其他業(yè)務，包括負責智能手機和家電業(yè)務的設備體驗部門。

國外AI研發(fā)競逐如火如荼，國內各大廠商也相繼加入熱戰(zhàn)。前有百度文心一言、阿里通義千問等AI大模型已經問世；當下，各類生成式AI技術已經開始滲透各行各業(yè)。

對市場影響幾何？

對于近期A股市場出現(xiàn)的調整，機構解讀認為，短期來看，中特估、AI概念兩大熱點熄火，行情并不穩(wěn)固，指數(shù)仍有反復可能。

國泰君安證券表示，目前的輪動主要有三大原因，一是臨近3400點市場做多的意愿減弱。兩市成交量銳減，尤其是中字頭與金融板塊在短期過快上漲后出現(xiàn)休整；二是“中特估”與AI概念板塊同時熄火，令市場缺乏有足夠容量的市場主線；三是復蘇正在變得不穩(wěn)定。

近期公布的4月新增社融環(huán)比降幅（相較于3月）為近5年之最，顯示信貸需求疲軟；五一后中觀景氣如地產銷售、服務消費、生產與開工、招聘意愿等出現(xiàn)了全面走低，近期的景氣變動正在令投資者對于復蘇的預期面臨挑戰(zhàn)，人民幣匯率和債券市場利率同步表達。

經濟需求與市場信心均需要更多、更有效的政策信息，但尚未明朗。因此需求走軟與政策支持兩者的錯位期，市場預期波動放大，需要時間整固，股票市場以震蕩與結構行情為主。

銀河證券認為，展望未來，當前A股沒有大幅下跌的基礎，A股市場雖短期有所調整，但是在經濟持續(xù)復蘇為A股上行提供有力支撐的背景下，市場人氣并未退潮，只是風格輪動加速。

A股短期調整帶來投資機會，也帶來了向上的空間。建議關注已充分調整+基本面扎實的高景氣板塊是配置主要方向。投資策略應當聚焦風險已充分釋放+低估值的龍頭個股。

建議關注：1）行業(yè)景氣度持續(xù)高位且安全墊較高的新能源產業(yè)鏈；2）醫(yī)藥板塊；估值性價比高+基本面較為穩(wěn)定；3）受益于經濟復蘇疊加盈利面回暖的消費板塊。

安信證券表示，維持大盤指數(shù)處于“山腰處的歇腳”判斷，超額收益還是來自于結構上的亮點，投資主線已經明確：大盤價值+小盤成長。大盤價值就是消費+低估值央企藍籌；小盤成長就是以TMT為代表的AI數(shù)字經濟。