這位摩根大通CEO認(rèn)為，美國(guó)銀行業(yè)還面臨著多只攔路虎，一個(gè)是商業(yè)地產(chǎn)，另外幾個(gè)是......

今年以來(lái)，存款擠兌已導(dǎo)致三家美國(guó)銀行倒閉，但另一種擔(dān)憂(yōu)正在浮現(xiàn)。摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙周一對(duì)分析師表示，商業(yè)地產(chǎn)是最有可能給摩根大通帶來(lái)麻煩的領(lǐng)域。

在摩根大通的投資者會(huì)議的問(wèn)答環(huán)節(jié)中，戴蒙說(shuō)道：

(資料圖片)

“總會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)存在。在這種情況下，風(fēng)險(xiǎn)可能出現(xiàn)在房地產(chǎn)領(lǐng)域。它可能涉及特定地點(diǎn)、特定辦公物業(yè)和特定建筑貸款。這可能是非常局部化的問(wèn)題，不會(huì)影響每家銀行?！?/p>

由于低利率和在新冠疫情期間釋放的刺激資金，美國(guó)銀行在過(guò)去幾年中經(jīng)歷了歷史上最低的貸款違約率。但是，為了應(yīng)對(duì)通脹，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開(kāi)始加息，這改變了局勢(shì)。一些地區(qū)，包括以科技為中心的舊金山，相關(guān)商業(yè)地產(chǎn)可能會(huì)受到?jīng)_擊，因?yàn)榫蛹肄k公者不愿意再次返回辦公室辦公。戴蒙表示：

“信貸周期將會(huì)到來(lái)。這是非常正常的，除了房地產(chǎn)行業(yè)?！?/p>

戴蒙還說(shuō)道，如果失業(yè)率急劇上升，信用卡損失可能會(huì)激增到6%或7%，但他補(bǔ)充說(shuō)，這仍然低于2008年危機(jī)時(shí)期的10%。

此外，戴蒙表示，受近期金融動(dòng)蕩影響最大的小型銀行，尤其需要做好聯(lián)邦基金利率遠(yuǎn)超于預(yù)期的準(zhǔn)備。戴蒙說(shuō)：

“我認(rèn)為每個(gè)人都應(yīng)該為利率繼續(xù)走高做好準(zhǔn)備，最高可能達(dá)到6%或7%?！?/p>

美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月得出結(jié)論，利率風(fēng)險(xiǎn)和管理不善是今年早些時(shí)候硅谷銀行倒閉的原因之一。戴蒙認(rèn)為，銀行業(yè)已經(jīng)在通過(guò)控制貸款活動(dòng)，為潛在損失和監(jiān)管積累資金。他說(shuō)：

“你已經(jīng)看到信貸收緊，因?yàn)殂y行保留資本最簡(jiǎn)單的方法就是不發(fā)放下一筆貸款。”

戴蒙還警告稱(chēng)，量化緊縮（QT）也是一個(gè)不可忽略的因素。他說(shuō)：

“我們沒(méi)有過(guò)QT的前車(chē)之鑒，美聯(lián)儲(chǔ)也從未像現(xiàn)在這樣通過(guò)RRP計(jì)劃參與市場(chǎng)。他們基本上向貨幣基金借出了2.3萬(wàn)億美元。我不知道這會(huì)產(chǎn)生怎樣的影響。顯然，這將直接導(dǎo)致存款減少。我認(rèn)為人們應(yīng)該在心中考慮到他們可能需要更多地調(diào)整存款貝塔，并加以管理。如果我是任何一家銀行或公司，我會(huì)問(wèn)自己，你能處理更高的利率和存款的意外情況嗎？”

金融博客ZeroHedge對(duì)此表示，戴蒙所謂的“存款貝塔”，對(duì)于那些不熟悉的人來(lái)說(shuō)，這是銀行擠兌的一種禮貌說(shuō)法，而銀行倒閉則是一種不那么禮貌的說(shuō)法。

注：存款貝塔系數(shù)指的是存款對(duì)市場(chǎng)利率變化的反應(yīng)能力。這一指標(biāo)越高，說(shuō)明存款對(duì)利率波動(dòng)越敏感，反之則說(shuō)明存款對(duì)利率的波動(dòng)不敏感。